Zgodnie z art. 113 ust. 1 ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług (Dz. U. Nr 54, poz. 535) zwalnia się od podatku podatników, u których wartość sprzedaży opodatkowanej nie przekroczyła łącznie w poprzednim roku podatkowym kwoty wyrażonej w złotych, odpowiadającej równowartości 10.000 euro. Przy czym do wartości sprzedaży nie wlicza się kwoty podatku. Do określenia kwoty wyrażonej w złotych, odpowiadającej równowartości 10.000 euro na podstawie delegacji zawartej w art. 113 ust. 14 pkt 1 ustawy został upoważniony Minister właściwy do spraw finansów publicznych, który w terminie do dnia 31 grudnia poprzedzjącego rok podatkowy ma określić tę kwotę w dorodze rozporządzenia, obliczoną według średniego kursu euro ogłaszanego przez NBP na pierwszy dzień roboczy października, w zaokrągleniu do 100 zł. Kwota wyrażona w złotych, odpowiadająca kwocie 10.000 euro, uprawniająca do zwolnienia podmiotowego w roku 2004 wynosi 45.700 zł. Wysokość tej kwoty została określona rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 17.11.2003 r. w sprawie określenia kwoty uprawnionej do zwolnienia od podatku od towarów i usług (Dz. U. Nr 202, poz. 1962), wydanym na podstawie art. 14 ust. 11 pkt. 1 poprzednio obowiązującej ustawy z dnia 8 stycznia 1993r, zgodnie z art. 168 ustawy z dnia 11 marca 2004r. Mając na uwadze powyższe podatnikowi przysługuje prawo do zwolnienia podmiotowego, z tym że powyższe obowiązuje do momentu przekroczenia w trakcie roku podatkowego kwoty 45.700 zł. Zgodnie bowiem z art. 113 ust. 5 obowiązek podatkowy powstaje z momentem przekroczenia kwoty 45.700 zł, a opodatkowaniu podlega nadwyżka sprzedaży ponad tę kwotę. Przy ustalaniu momentu przekroczenia limitu uprawniającego do zwolnienia należy uwzględnić, iż do obliczenia wartości sprzedaży za rok 2003 oraz za okres od 1 stycznia do 30 kwietnia 2004 r. przyjmuje się wartość sprzedaży towarów w rozumieniu ustawy z dnia 8 stycznia 1993 r. o podatku od towarów i usług oraz o podatku akcyzowym (Dz. U. Nr 11, poz. 50 ze zm.), tj. wartość sprzedaży opodatkowanej i zwolnionej. Natomiast począwszy od 1 maja 2004 r. do wartości sprzedaży opodatkowanej nie wlicza się odpłatnej dostawy towarów oraz odpłatnego świadczenia usług zwolnionych od podatku, a także towarów, które na podstawie przepisów o podatku dochodowym zaliczane są do środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych podlegających amortyzacji (art. 113 ust. 2 ustawy). Ustawodawca w art. 109 ust. 1 nałożył na podatników podmiotowo zwolnionych od podatku na podstawie art. 113 ust. 1 obowiązek prowadzenia ewidencji sprzedaży. Zgodnie z tym artykułem podatnicy ci są obowiązani prowadzić ewidencję sprzedaży za dany dzień, nie później jednak niż przed dokonaniem sprzedaży w dniu następnym. Dla potrzeb VAT podatnicy zwolnieni z podatku od towarów i usług nie mają natomiast obowiązku prowadzić ewidencji zakupów i podatku naliczonego, ponieważ nie przysługuje im prawo do korzystania z odliczania podatku naliczonego.